ข้อแตกต่างระหว่าง Mark Price และ Last Price
ApolloX Perpetual Futures ใช้ Last Price และ Mark Price เพื่อหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของราคาและ Liquidation ที่ไม่จำเป็นในช่วงที่มีความผันผวนสูง
- "Last Price" หมายถึงราคาล่าสุดที่มีการซื้อขายสัญญา หรือราคาของการเทรดครั้งล่าสุดในประวัติการเทรด ระบบจะใช้ Last Price เพื่อคำนวณกำไรและขาดทุนที่รับรู้ (PnL)
- ระบบจะคำนวณ "Mark Price" โดยใช้ทั้งข้อมูล Funding และ Basket ข้อมูลราคาจากตลาดแลกเปลี่ยน Spot หลายแห่ง ราคาบังคับขาย (Liquidation Price) และ Unrealized PnL จะถูกคำนวณจาก Mark Price
ความเสี่ยงและเลเวอเรจจะปรับตาม Absolute Exposure กล่าวคือ ยิ่ง Position สูงเท่าใด คุณก็จำเป็นจะต้องใช้ Margin ที่สูงยิ่งขึ้น และ Leverage Multiplier ที่ยิ่งต่ำลงเท่านั้น
Forced Liquidation จะเกิดขึ้นภายใต้เงื่อนไขต่อไปนี้
Margin = Initial margin + Realized PnL + Unrealized PnL < Maintenance margin
*Liquidation Price จะได้รับผลกระทบโดยตรงจาก Maintenance Marginเพื่อหลีกเลี่ยง Liquidation (กล่าวคือ อัตราส่วนความเสี่ยงสูงถึง 100%) คุณควรเพิ่ม Margin ในบัญชีหรือลดขนาด Position ของคุณ เราแนะนำให้ควบคุม Margin Ratio ให้ต่ำกว่า 80%
Forced Liquidation
ApolloX จะใช้ Mark Price เพื่อหลีกเลี่ยง Forced Liquidation โดยไม่จำเป็นและเพื่อป้องกันการปั่นตลาด (Market Manipulation)
Liquidation Price (ราคาบังคับขาย)
Liquidation เกิดขึ้นเมื่อ Mark Price ถึงระดับ Liquidation Price คุณควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงของ Mark Price และ Liquidation Price อย่างใกล้ชิดเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกบังคับขาย
เมื่อเทรดใน Hedge Mode โดยใช้ Cross Margin ทั้ง Position แบบ Long และ Short ของสัญญาเดียวกันจะมี Liquidation Price เท่ากัน หากใช้ Isolated Margin Mode ทั้ง Position แบบ Long และ Short ของสัญญาเดียวกันจะมี Liquidation Price ที่แตกต่างกัน โดยขึ้นอยู่กับจำนวน Margin ที่จัดสรรให้กับแต่ละ Position
คุณสามารถใช้โปรแกรมคำนวณ Futures เพื่อคำนวณ Liquidation Price ได้
กระบวนการ Forced Liquidation
ระหว่างกระบวนการ Forced Liquidation รายการ Order ที่เปิดอยู่ทั้งหมดจะถูกยกเลิกทันที ระบบจะใช้โปรโตคอลของ Liquidation ต่างๆ เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิด Full Liquidation กับ Position ทุกครั้งที่ทำได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงของ Position ของคุณ เมื่อถูกบังคับขาย คุณจะต้องเสีย "ค่าธรรมเนียม Forced Liquidation" ด้วย ดังนั้น เราแนะนำให้ปิด Position ของคุณด้วยตนเองก่อนที่จำนวน Fund ที่มีอยู่ในบัญชีของคุณจะตกถึงระดับ Maintenance Margin เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าธรรมเนียมที่ไม่จำเป็น
โปรดทราบว่า โดยทั่วไปแล้ว ผู้ใช้ที่มี Position น้อยกว่าจะมีโอกาสมากกว่าที่จะถูกบังคับขายทั้งหมดเมื่อเทียบกับผู้ใช้ที่มี Position ที่ใหญ่กว่า ทั้งนี้เนื่องจาก Maintenance Margin จะอิงตามขนาด Position ไม่ใช่เลเวอเรจที่คุณเลือกใช้
Liquidation Order
โปรดทราบว่า Liquidation Order ทั้งหมดจะเป็น 'Immediate or Cancel' Order ซึ่งหมายความว่า ระบบจะดำเนิน Order ให้สำเร็จมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และยกเลิกรายการที่เหลือ ซึ่งแตกต่างจากประเภท Fill or Kill Order ที่จะดำเนินการก็ต่อเมื่อ Order นั้นสามารถดำเนินการได้อย่างครบถ้วนเท่านั้น มิเช่นนั้น Order ก็จะถูกยกเลิกทันที ส่วน Position ใดๆ ที่เหลือจะถูกจัดสรรไปยัง Insurance Fund หรืออาจถูกดำเนินการ Counterparty Liquidation
ระบบจะยกเลิกรายการ Order ที่เปิดอยู่ทั้งหมดก่อน จากนั้นจะพยายามลดการใช้ Margin ด้วยวิธีการดำเนินการ Immediate-or-Cancel Order ขนาดใหญ่รายการเดียวโดยจะไม่บังคับขาย Position ทั้งหมด หากบัญชีของคุณยังมี Margin อยู่เพียงพอตามที่กำหนดหลังจากคำนวณการขาดทุนที่รับรู้และหักค่าธรรมเนียม Liquidation ไปแล้ว Liquidation จะสิ้นสุดลง หากคุณยังมี Margin ไม่เพียงพอในบัญชีของคุณ Position ของคุณจะถูกปิดที่ราคาล้มละลาย (Bankruptcy Price) ในตลาด และ Insurance Fund จะเข้าหนุน Position นั้น ถึงตอนนั้น บัญชีของคุณจะมีสถานะ Bankrupt (ล้มละลาย) ทั้งนี้ ส่วนของสินทรัพย์ที่เหลืออยู่ (ถ้ามี) จะเข้าไปรวมกับ Insurance Fund หากบัญชีของคุณมีสถานะ Bankrupt (ยอดคงเหลือใน Wallet ติดลบ) Insurance Fund จะจ่ายค่าธรรมเนียมในบัญชีของคุณ
การจ่ายชำระยอดคงเหลือติดลบโดยอัตโนมัติ (ยอดคงเหลือสินทรัพย์ < 0)
หากยอดคงเหลือในบัญชีของคุณติดลบ ApolloX จะใช้ Fund จาก Insurance Fund เพื่อชดเชยการขาดทุนในบัญชีเท่านั้น จะมีการชำระยอดติดลบโดยอัตโนมัติทุกๆ 10 นาที
โปรดทราบว่ายอดติดลบจะมีการชำระโดยอัตโนมัติสำหรับผู้ใช้ที่มีเงื่อนไขตรงตามเกณฑ์ทั้งหมดต่อไปนี้
- บัญชี USDⓈ-M Perpetual Futures ที่มียอดติดลบจะต้องไม่มี Position ที่เปิดอยู่ (ไม่ว่าจะเป็น Cross Margin หรือ Isolated Margin)
- ยอดติดลบต้องมีจำนวนไม่เกิน 5,000 USDT
- Fund ต้องไม่ถูกโอนเข้าบัญชีหลังจาก Liquidation (การบังคับขาย) เพื่อชดเชยยอดคงเหลือติดลบ
หากคุณมีเงื่อนไขไม่ตรงตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ข้างต้น โปรดติดต่อทีมฝ่ายบริการลูกค้าของเราเพื่อขอความช่วยเหลือ
ค่าธรรมเนียมการจ่ายชำระสำหรับ Liquidation
เมื่อคุณถูกบังคับขาย เปอร์เซ็นต์ค่าธรรมเนียม Liquidation จำนวนหนึ่งจะถูกจัดสรรไปยัง Insurance Fund โดยจำนวนนี้จะแสดงอยู่ในประวัติธุรกรรมของคุณในรายการชื่อ "ค่าธรรมเนียม Insurance Clearance" คุณสามารถดูหน้ากฎการเทรดเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม Liquidation ได้
หมายเหตุ:
- ราคาล้มละลาย (Bankruptcy Price) อาจอยู่นอกช่วง Market Price ตามสัญญา
- เราจะส่ง Margin Call และการแจ้งเตือน Liquidation ผ่านอีเมลและการแจ้งเตือนในแอป ฟังก์ชันนี้จะทำหน้าที่เป็นการแจ้งเตือนความเสี่ยง เเต่เราไม่สามารถรับประกันว่าจะส่งหรือรับได้ทันเวลา ในขณะใช้บริการนี้ คุณอาจไม่สามารถรับข้อความหรือการแจ้งเตือนทางอีเมล หรือการแจ้งเตือนอาจล่าช้าเนื่องจากสถานการณ์บางอย่าง เช่น เครือข่ายมีคนใช้งานเป็นจำนวนมากหรือสถานที่ที่มีสัญญาณไม่เสถียร) ApolloX ขอสงวนสิทธิ์ในการส่งการแจ้งเตือนโดยไม่ถือว่าเป็นภาระหน้าที่ในการดำเนินการดังกล่าว
- หากไม่ต้องการพลาดอีเมลของเรา โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเพิ่ม ApolloX ลงในรายการอีเมลที่อนุญาต (Whitelist) ของคุณเพื่อไม่ให้อีเมลสำคัญถูกจัดผิดประเภท
คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมได้โดยการอ่านบทความ "วิธีเพิ่มอีเมลจาก ApolloX ในรายการอนุญาต (Whitelist)"
*คำสงวนสิทธิ์: เนื่องจากการซิงค์หรือการดำเนินการที่ล่าช้าของระบบ ตัวเลขที่แสดงในการแจ้งเตือนดังกล่าวอาจมีการอัปเดตโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบ