По мере того, как вы будете набираться опыта в торговле криптовалютой, вы можете рано или поздно столкнуться с выбором — торговать на децентрализованной (DEX) или централизованной (CEX) криптобирже. В чем же разница? В этой статье мы рассмотрим основную информацию об этих двух видах бирж.
На сегодняшний день биржи — основные платформы для торговли криптовалютой и спекуляций с ней. Существует два основных типа бирж: DEX и CEX. Долгое время трейдеры использовали CEX. Активность на DEX резко возросла с ростом популярности сферы DeFi.
Основные различия между DEX и CEX
| DEX | CEX |
| Децентрализованная, некастодиальная | Централизованная, кастодиальная |
| Используется модель AMM или книги ордеров | Используется модель книги ордеров |
| Без регистрации аккаунта | Необходима регистрация аккаунта |
| Не нужно проходить проверку KYC | Почти всегда необходимо пройти KYC |
В чем разница между некастодиальной и кастодиальной биржей
Децентрализованные биржи некастодиальные. Это означает, что торговля на них проходит без посредников, с помощью децентрализованного программного или аппаратного кошелька. Такие биржи не хранят вашу криптовалюту, так как у них нет доступа к вашему кошельку.
На платформах CEX проще управлять кошельком, но при этом ваши средства находятся у биржи.
АММ/книга ордеров
Есть два основных способа обработки транзакций биржами — автоматизированный маркетмейкер (AMM) и модель книги ордеров.
- Подход AMM основан на пулах ликвидности, которые представляют собой определенное количество пар двух разных криптовалютных токенов. Когда вы размещаете торговый ордер, количество проданных вами токенов отправляется в пул через смарт-контракты и обменивается на другие токены в пуле. Цена покупки или продажи определяется по специальному алгоритму, учитывающему соотношение количества двух токенов в пуле.
- В книге ордеров записываются все действия по покупке и продаже на бирже. Ордера разделены на две колонки: бид (ордера на покупку) и аск (ордера на продажу). Когда вы размещаете ордер, он заносится в книгу ордеров и исполняется, если существует или размещено соответствующее встречное предложение.
DEX используют либо автоматизированный маркетмейкер (AMM), либо модель книги ордеров. Примером AMM в DEX является PancakeSwap, а на децентрализованной бирже ApolloX используется книга ордеров.
CEX обычно используют модель книги ордеров. Например, так работает Binance.
Регистрация аккаунта
Поскольку DEX работает без стороннего контроля и вам необходимо только подключить свой кошелек, регистрировать аккаунт не нужно.
На CEX вам необходимо зарегистрироваться, чтобы использовать кошелек для торговли.
Знай своего клиента (KYC)
KYC — это обязательные проверки на бирже, которые нужны для подтверждения личности пользователя. Для этого у вас могут попросить личные данные и выполнить верификацию, сделав селфи. KYC считается лучшим способом борьбы с мошенничеством и использованием поддельных личных данных.
Поскольку на DEX вам не нужно регистрировать аккаунт и контроль над вашими средствами всегда у вас, проходить проверку KYC не нужно. При этом многие CEX внедрили KYC, чтобы гарантировать, что информация данных пользователей защищена от подделки.
Плюсы и минусы DEX
Преимущества
- Больше безопасности: вы сохраняете контроль над своими секретными ключами.
- Больше конфиденциальности: возможность торговать анонимно.
- Нет риска раскрытия личных данных.
Недостатки
- Может быть не очень удобно для начинающих.
- У вас должен быть собственный децентрализованный кошелек, а также вы сами несете ответственность за свои активы.
- Стандартные функции CEX (например, размещение лимитных ордеров, обмен криптовалюты на фиат) вряд ли будут доступны на DEX (особенно это касается DEX с подходом AMM).
Плюсы и минусы CEX
Преимущества
- Дружественный интерфейс: пользовательские интерфейсы CEX очень похожи на интерфейсы биржевых брокеров.
- Часто поддерживается возможность купить криптовалюту за фиат.
- Высокая ликвидность (облегчает обмен криптовалют между собой или на фиат).
Недостатки
- Риск потери автивов и раскрытия личных данных в результате взлома.
- Строгие требования KYC.
- Может подвергаться серьезному правовому регулированию, что влияет на повседневную торговую деятельность.
Подумайте, что для вас важнее. Если вы цените автономию, конфиденциальность и безопасность, выбирайте DEX. CEX подойдет для новичков и тех, кому нужен удобный интерфейс и возможность быстро торговать.
Тем не менее DEX становятся все более удобными. На биржах в последнее время стали появляться новые продукты (например, фарминг доходности, стейкинг и т. д.). Лично я считаю, что попробовать DEX нужно обязательно.
Третий тип биржи
Все большую популярность набирают гибридные биржи. Они пытаются объединить в себе лучшие качества DEX и CEX: безопасность и анонимность DEX, а также высокую ликвидность и простоту использования CEX. Примером тому служит ApolloX — первая в мире гибридная биржа криптодеривативов CEX-DEX. Здесь пользователи могут свободно выбирать, хотят ли они торговать анонимно на DEX, CEX или на обеих биржах.
Пока неясно, смогут ли гибридные биржи стать доминирующей биржевой моделью, но они являются хорошей альтернативой, если вы хотите использовать преимущества DEX и CEX.
Взгляды, выраженные в этой публикации, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают мнение ApolloX.
---
Предупреждение о рисках. Торговля криптовалютой связана с риском. Вы выполняете все торговые операции на свое усмотрение и риск. Изложенная в статье информация не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет от ApolloX. ApolloX не несет ответственности за любые убытки, которые могут возникнуть в результате использования вами какого-либо финансового продукта.
Приложение ApolloX можно скачать в Apple Store или Google Play по этой ссылке.
Будьте в курсе событий с ApolloX!