Mai jos, puteți vedea rata de finanțare și numărătoarea inversă până la următoarea rată de finanțare pe ApolloX:
(Site web)
(aplicație)
1. Rolul ratei de finanțare
Rolul cheie al ratei de finanțare este de a reduce diferența de preț dintre piața Futures perpetue și piața Spot corespunzătoare (regresia prețului).
2. De ce este importantă rata de finanțare?
Contractele Futures tradiționale sunt decontate lunar sau trimestrial, în funcție de specificațiile contractului. La decontare, prețul contractului converge cu prețul Spot și toate pozițiile deschise expiră. Contractele Futures perpetue sunt utilizate pe scară largă de bursele de instrumente cripto derivate și sunt concepute pentru a fi similare contractelor Futures tradiționale. Cu toate acestea, contractele Futures perpetue prezintă o diferență cheie.
Spre deosebire de contractele Futures tradiționale, Futures perpetue permit traderilor să dețină contracte pe termen nelimitat, fără date de expirare și fără să fie nevoie să urmărească lunile de livrare neutilizate. De exemplu, un trader poate menține o poziție Short deschisă la nesfârșit până când poziția este închisă. În acest fel, tranzacționarea Futures perpetue este foarte asemănătoare cu tranzacționarea perechilor pe piețele Spot. Cu toate acestea, contractele Futures perpetue nu folosesc o metodă tradițională de decontare. Din acest motiv, bursele cripto au creat un mecanism pentru a se asigura că prețurile contractelor Futures perpetue corespund cu prețul indicelui. Acest mecanism se numește rată de finanțare.
3. Ce este rata de finanțare?
O rată de finanțare este o plată periodică efectuată către traderii Long sau Short pe baza diferenței de preț dintre prețul de piață al contractului perpetuu și prețul Spot. Când piața este în creștere, rata de finanțare este pozitivă, iar traderii Long plătesc un comision de finanțare traderilor Short. În schimb, atunci când piața este în scădere, rata de finanțare este negativă, iar traderii Short plătesc comisionul de finanțare traderilor Long.
ApolloX nu percepe taxe pentru transferurile ratei de finanțare, deoarece fondurile sunt transferate direct între utilizatori. Taxele de finanțare pe ApolloX sunt percepute la fiecare 8 ore, la 00:00 UTC, 08:00 UTC și 16:00 UTC. Traderii sunt răspunzători doar pentru plățile de finanțare în oricare direcție numai dacă au poziții deschise în perioadele de finanțare predeterminate. Traderii care nu au o poziție deschisă nu vor plăti și nu vor primi nicio finanțare.
Notă: există o abatere de 15 secunde între ora reală și momentul în care se percepe comisionul de finanțare. De exemplu, dacă deschideți o poziție la 16:00:05 UTC, s-ar putea să vi se plătească în continuare o taxă de finanțare. Prin urmare, este important să acordați atenție momentului exact în care deschideți o poziție.
4. Cum se calculează suma de finanțare?
Valoarea finanțării = Valoarea noțională a pozițiilor × Rata de finanțare
Valoarea noțională a poziției = Prețul de marcare la piață × Numărul de contracte
5. Cum se stabilește rata de finanțare?
Există două componente ale ratei de finanțare: rata dobânzii și prima. Prima explică de ce prețul unui contract perpetuu converge cu tendința prețului activului suport. ApolloX folosește o rată fixă a dobânzii în cadrul ratei de finanțare, presupunând că dobânda câștigată prin deținerea de numerar este mai mare decât dobânda câștigată prin deținerea echivalentului în BTC. În mod implicit, rata dobânzii este setată la 0,03% pe zi (0,01% per interval de decontare a finanțării) și se poate modifica în funcție de factorii de piață, cum ar fi rata fondurilor federale.
În perioadele de volatilitate ridicată, poate exista o diferență semnificativă între prețul contractului perpetuu și prețul de marcare la piață. În astfel de momente, indicele primei va fi utilizat pentru a impune convergența prețurilor între prețul pieței Futures și prețul Spot. Puteți vedea istoricul indicelui primei sub [Info].
Indicele primei se calculează separat pentru fiecare contract. Formulele sunt următoarele:
- Indicele primei (P) = [Max (0, Prețul Bid de impact – Indicele prețurilor) - Max (0, Indicele prețurilor – Prețul Ask de impact)] / Indicele prețurilor
- Prețul Bid de impact = Prețul mediu de executare pentru a executa valoarea noțională a marjei de impact asupra prețului Bid
- Prețul Ask de impact = Prețul mediu de executare pentru a executa valoarea noțională a marjei de impact asupra prețului Ask
- Indicele prețurilor: un indice cuprinzător bazat pe un coș de prețuri de la principalele burse Spot, ponderat de volumul lor relativ.
- Valoarea noțională a marjei de impact (IMN) pentru contractele Futures perpetue în USDT: Valoarea noțională disponibilă pentru tranzacționare cu o marjă în valoare de 200 USDT (prețul cotat în USDT); IMN = 200 USDT / Rata marjei inițiale la levierul maxim
Apăsați aici pentru a afla mai multe despre Levier și marjă pentru Futures perpetue USDⓈ-M.
Să presupunem că partea Bid a registrului de ordine este după cum urmează:
În cazul în care comisionul cumulat cotat la Nivelul x este mai mare decât IMN: Multiplicatorul contractului × ∑px × qx > IMN iar comisionul cumulat cotat la Nivelul x-1 este mai mic decât IMN: Multiplicatorul contractului × ∑px-1 × qx-1 < IMN, atunci prețul Bid de impact la Nivelul x este inclus în calcul.
Formulă:
Prețul Bid de impact = IMN / (IMN – Multiplicatorul contractului × ∑px-1 × qx-1) / px + Multiplicatorul contractului × ∑qx-1)