O que é uma Ordem Trailing Stop?
As ordens trailing stop permitem-lhe predefinir uma ordem dentro de um determinado intervalo de percentagem do preço de mercado para ser executada quando o mercado se torna volátil. Quando a tendência do mercado vai num sentido vantajoso para os traders, a utilização desta estratégia pode ajudar a obter ganhos e a evitar perdas.
Quando a tendência do mercado começa a seguir um sentido vantajoso, a ordem trailing stop acompanhará a mudança no preço, limitando o preço do ativo a uma determinada percentagem. Enquanto a tendência do mercado continuar a ir no mesmo sentido, pode manter a sua transação aberta para continuar a realizar e a obter ganhos. As ordens trailing stop movem-se num sentido apenas. Se o preço de mercado se mover no sentido contrário numa determinada percentagem, as ordens trailing stop são ativadas e a posição é fechada ao preço de mercado ou abandonada.
Como são executadas as ordens trailing stop?
Embora não seja comum, pode definir uma ordem trailing stop assim que abre uma posição. Também pode definir uma ordem trailing stop como ordem reduce-only (apenas redução). Estas ordens só reduzem a sua posição atual, sem acrescentar nada à mesma e sem abrir uma posição nova.
Quando define uma ordem de venda trailing stop para uma transação longa, certifique-se de que o preço de ativação é superior ao último preço da transação. O preço da ordem trailing stop aumentará numa determinada percentagem. Quando o preço do ativo sobe, o preço de ativação da ordem trailing stop também sobe, resultando num novo preço de ordem trailing stop. Quando o preço do ativo desce, o preço da ordem trailing stop não se altera. Se o último preço da transação exceder a taxa predefinida de retrocesso do preço mais alto, a ordem trailing stop é ativada e convertida numa ordem de venda de mercado e a sua posição é fechada ao preço de mercado.
Uma ordem de "compra" trailing stop é o oposto de uma ordem de "venda" trailing stop. Quando define uma ordem de compra trailing stop para uma transação curta, certifique-se de que o preço de ativação é inferior ao último preço de transação. O preço da ordem trailing stop diminuirá numa determinada percentagem, juntamente com o preço do ativo. Quando o preço do ativo desce, o preço de ativação da ordem trailing stop também desce, resultando num novo preço de ordem trailing stop. Quando o preço do ativo sobe, o preço da ordem trailing stop não se altera. Se o último preço da transação exceder a taxa predefinida de retrocesso do preço mais baixo, a ordem trailing stop é ativada e convertida numa ordem de compra de mercado e a sua posição é fechada ao preço de mercado.
É necessário que as condições quer do preço de ativação quer da taxa de retrocesso sejam cumpridas para que uma ordem trailing stop possa ser executada como ordem de mercado e possa ser realizada.
Diferenças entre as ordens trailing stop e as ordens stop perda
1. As ordens stop perda ajudam a reduzir perdas, ao passo que as ordens trailing stop podem limitar as perdas e, ao mesmo tempo, assegurar ganhos.
2. As ordens stop perda são fixas e têm de ser repostas manualmente. Já as ordens trailing stop são mais flexíveis e podem acompanhar automaticamente o sentido das variações do preço.
Como criar uma Ordem Trailing Stop?
De modo a ativar uma ordem trailing stop, têm de ser cumpridas duas condições.
- As condições de ativação das ordens de compra trailing stop são:
Preço de ativação ≥ Preço mais baixo
Taxa de recuperação ≥ Taxa de retrocesso
- As condições de ativação das ordens de venda trailing stop são:
Preço de ativação ≤ Preço mais alto
Taxa de recuperação ≥ Taxa de retrocesso
1. Taxa de retrocesso
A taxa de retrocesso determina até que ponto o preço trailing stop fica do último preço da transação. A taxa de retrocesso pode ir de 0,1% a 5%. Pode introduzir a taxa de retrocesso manualmente ou selecionar uma das opções rápidas, como "1%" ou "2%".
2. Preço de ativação
Pode introduzir o preço no qual pretende que a ordem trailing stop seja ativada. Se não introduzir um preço de ativação, o último preço de mercado é definido por predefinição como o preço de ativação (o último preço do contrato ou preço de referência, consoante a categoria de ativação).
Quando define uma ordem de compra trailing stop, o preço de ativação tem de ser inferior ao preço de mercado atual. Por outro lado, para as ordens de venda trailing stop, o preço de ativação tem de ser superior ao preço de mercado atual.
De modo a cumprir estas condições, o preço de mercado mais alto/baixo tem de ser igual ou superior ao preço de ativação.
3. Ativar a ordem
Pode escolher se pretende que a ordem trailing stop seja ativada com base no "último preço" ou no "preço de referência". Se optar pelo "preço de referência" como o ativador, a ordem trailing stop é ativada quando o preço de referência é igual ou superior ao preço de ativação, apesar de o preço de mercado poder não ter atingido o preço de ativação.
Tenha em conta que, no ApolloX, a liquidação é ativada e os ganhos e perdas não realizados são calculados com base no preço de referência. De um modo geral, o preço de referência é ligeiramente diferente do último preço. Contudo, durante períodos de alta volatilidade, poderá haver uma grande diferença entre ambos. Se criar uma ordem com o preço de referência, mas pretender alterar para o preço atual, ou vice-versa, pode cancelar a ordem e criar uma nova.
Nota especial:
1. É muito difícil definir a taxa de retrocesso e o preço de ativação perfeitos. Para que uma ordem trailing stop funcione conforme o pretendido, a taxa de retrocesso não deve ser nem muito alta, nem muito baixa. Do mesmo modo, o preço de ativação não deve estar muito afastado do preço atual, nem muito perto. Se a taxa de retrocesso for muito baixa ou o preço de ativação estiver demasiado perto do preço atual, a ordem trailing stop estará demasiado perto do preço de entrada e é provável que seja ativada como resposta a flutuações de mercado normais. Nesses casos, o mercado não tem tempo para estabelecer uma tendência clara que possa ser benéfica para o trader. A ordem pode ser ativada/fechada por uma ligeira flutuação no preço de mercado, que aparecerá como perda quando o mercado recuperar.
2. Contudo, se a taxa de retrocesso for muito alta, a ordem trailing stop só será ativada em condições de mercado extremas. Isto significa que corre o risco de sofrer potenciais grandes perdas. Em períodos de extrema volatilidade, é melhor utilizar uma taxa de retrocesso maior, ao passo que uma taxa inferior é mais recomendada para condições de mercado normais. Não existem taxas de retrocesso nem preços de ativação perfeitos. Recomendamos mudar a estratégia de utilização de ordens trailing stop de forma atempada de acordo com as condições em constante mudança do mercado.
3. Ao criar uma ordem, também deve ter em conta a sua própria tolerância ao risco, a experiência em investimentos, a capacidade económica e outros fatores importantes. Ao decidir a quanto definir a taxa de retrocesso e o preço de ativação, deve considerar cuidadosamente os seus objetivos de ganhos e a tolerância a perdas, para além da variação de preço a que o ativo pode estar sujeito.
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