Abaixo, você pode ver a Taxa de Financiamento e o cronômetro de contagem regressiva para a próxima Taxa de Financiamento na ApolloX:
(Site)
(Aplicativo)
1. O papel da Taxa de Financiamento
O papel principal da Taxa de Financiamento é reduzir a diferença de preço entre o mercado dos futuros perpétuos e o mercado spot correspondente (regressão de preços).
2. Por que a Taxa de Financiamento é tão importante?
Os contratos de futuros tradicionais são liquidados mensal ou trimestralmente, dependendo das especificações do contrato. Na liquidação, o preço do contrato converge com o preço spot e todas as posições em aberto expiram. Os contratos de futuros perpétuos são bastante utilizados por corretoras de derivativos de criptomoedas e são projetados para serem semelhantes aos contratos de futuros tradicionais. No entanto, os contratos de futuros perpétuos têm uma diferença fundamental.
Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais, os futuros perpétuos permitem que os traders mantenham os contratos em perpetuidade, sem datas de vencimento ou a necessidade de rastrear meses de entrega não utilizados. Por exemplo, um trader pode manter uma posição short aberta indefinidamente até que a posição seja fechada. Dessa forma, fazer trading de futuros perpétuos é muito semelhante ao fazer trading de pares no mercado spot. No entanto, os futuros perpétuos não usam um método tradicional de liquidação. Por causa disso, as corretoras de criptomoeda criaram um mecanismo para garantir que os preços dos contratos de futuros perpétuos correspondam ao índice de preço. Este mecanismo é denominado Taxa de Financiamento.
3. O que é Taxa de Financiamento?
A Taxa de Financiamento é um pagamento periódico feito aos traders de posições long e short com base na diferença de preço entre o preço de mercado do contrato perpétuo e o preço spot. Quando o mercado está bullish (tendência de alta), a Taxa de Financiamento é positiva e os traders long pagam uma taxa de financiamento aos traders short. Por outro lado, quando o mercado está bearish (tendência em baixa), a taxa de financiamento é negativa e os traders short pagam a taxa de financiamento aos traders long.
A ApolloX não cobra nenhuma taxa para transferências de taxas de financiamento, pois os fundos são transferidos diretamente entre os usuários. As taxas de financiamento na ApolloX são cobradas a cada 8 horas às 21:00 BRT, 05:00 BRT e 13:00 BRT. Os traders são responsáveis apenas pelo pagamento do financiamento em qualquer direção se tiverem posições abertas nos tempos de financiamento predeterminados. Os traders que não têm uma posição aberta não pagarão nem receberão nenhum financiamento.
Observação: Há um desvio de 15 segundos entre o tempo real e o tempo em que a taxa de financiamento é aplicada. Por exemplo, se você abrir uma posição às 13:00:05 BRT, ainda poderá ser cobrada uma taxa de financiamento. Portanto, é importante que você preste atenção ao momento exato em que abre uma posição.
4. Como o Valor de Financiamento é calculado?
Valor de Financiamento = Valor Nominal das Posições × Taxa de Financiamento
Valor Nocional da Posição = Preço de Referência × Número de Contratos
5. Como a Taxa de Financiamento é determinada?
A Taxa de Financiamento é composta por dois elementos: a Taxa de Juros e o Prêmio (Premium). O Prêmio é o motivo pelo qual o preço do Contrato Perpétuo converge com a tendência de preço do ativo subjacente. A ApolloX usa uma taxa de juros fixa dentro da taxa de financiamento, com a suposição de que os juros ganhos por manter o dinheiro são maiores do que os juros ganhos por manter o equivalente em BTC. Por padrão, a taxa de juros é definida em 0,03% ao dia (0,01% por intervalo de liquidação de financiamento) e pode mudar com base em fatores de mercado, como as Taxas de Fundos Federais.
Durante os períodos de alta volatilidade, pode haver uma diferença significativa entre o preço do contrato perpétuo e o Preço de Referência. Nessas ocasiões, o Índice Premium será usado para garantir a convergência de preços entre o preço de mercado de Futuros e o preço Spot. Você pode ver o histórico do Índice Premium em [Informações].
O Índice Premium é calculado separadamente para cada contrato. As fórmulas são as seguintes:
- Índice Premium (P) = [Máx (0, Impacto no Preço de Oferta – Índice de Preço ) – Máx (0, Índice de Preço – Impacto no Preço de Venda)] / Índice de Preço
- Impacto no Preço de Oferta = O preço médio de preenchimento para executar o Impacto na Margem Nocional no Preço de Oferta
- Impacto no Preço de Venda = O preço médio de preenchimento para executar o Impacto na Margem Nocional no Preço de Venda
- Índice de Preço: Um índice abrangente baseado em uma variedade de preços das principais corretoras spot, ponderados por seu volume relativo.
- Impacto na Margem Nocional (IMN) para Contratos de Futuros Perpétuos em USDT: O nocional disponível para trade com 200 USDT de margem (preço cotado em USDT); IMN = 200 USDT / Taxa de Margem Inicial na alavancagem máxima
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Suponha que o lado do lance do livro de ordens seja o seguinte:
Se o valor da comissão cumulativa cotado no Nível x for maior que o IMN: Multiplicador do contrato × ∑px × qx > IMN e se a comissão cumulativa cotada no Nível x-1 for menor do que o IMN: Multiplicador do contrato × ∑px-1 × qx-1 < IMN então, o Impacto no Preço de Oferta no Nível x é incluído no cálculo.
Fórmula:
Impacto no Preço de Oferta = IMN / (IMN – Multiplicador de Contrato × ∑px-1 × qx-1) / px + Multiplicador de Contrato × ∑qx-1)