자동 디레버리징(ADL)은 시장이 극도의 변동성을 보일 때, 작동하는 위험관리 메커니즘입니다. ADL은 다른 사용가능한 옵션들이 소진되고, 즉, 통상적인 보증 자금이 고객 포지션 파산을 커버할 수 없을 때 발생합니다.
ApolloX는 유저의 최상의 트레이딩 환경을 제공할 수 있도록 최소한의 ADL을 유지하려 노력하고 있습니다. 하지만 트레이더들은 ADL이 극한의 시장 상황에서 어떤 방식으로 작동하는지 이해하는 것이 필요합니다.
ADL은 어떤 방식으로 작동할까요?
청산 엔진, 다시말해 정산작업에 의해 포지션이 인수될 때, 포지션이 청산가보다 더 나쁜 가격으로 마감될 경우, 청산 프로세스의 추가 비용을 ApolloX의 청산시스템에서 부담합니다. 만약 표시된 가격이 파산가에 도달할 때까지 청산 체결되지 못한 경우, ADL시스템이 수익과 레버리지 우선순위를 기준으로 산출하는 상대 트레이더의 포지션을 자동 디레버리징하게 됩니다.
트레이더로써 포지션이 대기상태상 우선순위 지표에 기반한 상대 청산 리스크에 처해있는지를 평가할 수 있습니다 - 레버리지 PnL Quantile. 이 지표상 4개의 바가 모두 표시되면 포지션이 더 높은 ADL 리스크에 직면해 있음을 나타내는 것입니다. 표시된 바의 수가 감소할수록 ADL 리스크도 감소합니다.
ADL 발생시, 알림 메일이 즉시 해당 유저에게 보내집니다.
ADL 우선순위 계산
- Pnl 백분율= 최대값(0,미실현수익)/최대값(1,지갑잔액)
- (지갑잔액+미실현수익)≤0일 경우, 마진율=0
- (지갑잔액+미실현이익) >0 일 경우, 마진율=유지마진/(지갑잔액+미실현수익)
- 레버리지 Pnl=Pnl 백분율×마진 비율 레버리지 Pnl=Pnl 백분율×마진 비율
- 레버리지 Pnl Quantile=순위(유저.레버리지 Pnl)/총 유저수
참고:
- 파산가는 계약의 시장가 범위를 벗어날 수 있습니다.
- 표시 바가 더 많이 표시되고 순위가 더 높은 유저는 디레버리징될 가능성이 더 높습니다.
- ADL을 면하기 위해 유저는 자신의 포지션 레버리지를 줄이거나, 우선 포지션을 끝낸 후 다른 포지션을 오픈할 수 있습니다.
- ADL이 발생하면, 해당 유저에게 즉시 알림 이메일이 발송됩니다. 유저는 언제든지 자유롭게 재진입할 수 있습니다.
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