नीचे, आप ApolloX पर फंडिंग दर और अगली फंडिंग दर के लिए उल्टी गिनती करने वाली घड़ी देख सकते/सकती हैं:
(वेबसाइट)
(एप)
1. फंडिंग दर की भूमिका
फंडिंग दर की मुख्य भूमिका स्थाई फ्यूचर्स मार्केट और संबंधित स्पॉट मार्केट (मूल्य प्रतिगमन) के बीच मूल्य के अंतर को कम करना है।
2. फंडिंग दर इतनी महत्वपूर्ण क्यों है?
पारंपरिक फ्यूचर्स अनुबंध अनुबंध विनिर्देशों के आधार पर मासिक या त्रैमासिक आधार पर तय किए जाते हैं। परिनिर्धारण पर, अनुबंध मूल्य स्पॉट मूल्य के साथ मिलता है और सभी खुले पोजीशन की समय अवधि हो जाती है। क्रिप्टो व्युत्पादित (डेरीवेटिव) विनिमयों द्वारा स्थाई फ्यूचर्स अनुबंध का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और इसे पारंपरिक फ्यूचर्स अनुबंध के समान बनाया गया है। हालांकि, स्थाई फ्यूचर्स अनुबंधों में एक महत्वपूर्ण अंतर है।
पारंपरिक फ्यूचर्स अनुबंध के विपरीत, स्थाई फ्यूचर्स व्यापारियों को बिना समाप्ति तारीखों या अप्रयुक्त सुपुर्दगी महीनों को ट्रैक करने की आवश्यकता के बिना, स्थाई रूप से अनुबंध रखने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर शार्ट पोजीशन को अनिश्चित काल तक खुला रख सकता है जब तक कि पोजीशन बंद न हो जाए। इस तरह, ट्रेडिंग स्थाई फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्पॉट मार्केट युग्म के समान ही है। हालांकि, स्थाई फ्यूचर्स निपटान के पारंपरिक तरीके का उपयोग नहीं करते हैं। इस वजह से, क्रिप्टो विनिमय ने यह सुनिश्चित करने के लिए एक तंत्र बनाया है कि स्थाई फ्यूचर्स अनुबंध के मूल्य सूचकांक मूल्य से मेल खाते हैं। इस तंत्र को फंडिंग दर कहा जाता है।
3. फंडिंग दर क्या है?
फंडिंग दर एक आवधिक भुगतान है जो लॉन्ग या शार्ट व्यापारियों को स्थाई अनुबंध के बाजार मूल्य और स्पॉट मूल्य के बीच मूल्य अंतर के आधार पर किया जाता है। जब बाजार में तेजी होती है, तो फंडिंग दर सकारात्मक होती है और लॉन्ग वाले व्यापारी शार्ट वाले व्यापारियों को धन शुल्क का भुगतान करते हैं। इसके विपरीत, जब बाजार में मंदी होती है, तो फंडिंग दर नकारात्मक होती है और शार्ट वाले व्यापारी लॉन्ग व्यापारियों को फंडिंग शुल्क का भुगतान करते हैं।
ApolloX फंडिंग दर अंतरण के लिए कोई शुल्क नहीं लेता है, क्योंकि निधि सीधे उपयोगकर्ताओं के बीच अंतरित होते हैं। ApolloX पर हर 8 घंटे में 00:00 UTC, 08:00 UTC और 16:00 UTC पर फंडिंग शुल्क लिया जाता है। व्यापारी किसी भी दिशा में भुगतान के लिए केवल तभी उत्तरदायी होते हैं जब उनके पास पूर्व निर्धारित फंडिंग समय पर खुले पोजीशन होते हैं। जिन व्यापारियों के पास खुला पोजीशन नहीं है, वे कोई फंडिंग नहीं देंगे या प्राप्त नहीं करेंगे।
नोट: वास्तविक समय और फंडिंग शुल्क लिए जाने के समय के बीच 15-सेकंड का विचलन होता है। उदाहरण के लिए, यदि आप 16:00:05 UTC पर पोजीशन खोलते/खोलती हैं, तो भी आपसे फंडिंग शुल्क लिया जा सकता है। इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि आप पोजीशन खोलने के सही समय पर ध्यान दें।
4. फंडिंग राशि की गणना कैसे की जाती है?
फंडिंग राशि = पोजीशन का नोशनल मूल्य× फंडिंग दर
पोजीशन का नोशनल मूल्य = अंकित मूल्य × अनुबंधों की संख्या
5. फंडिंग दर कैसे निर्धारित की जाती है?
फंडिंग दर के दो घटक हैं: ब्याज दर और प्रीमियम। प्रीमियम यह बताता है कि क्यों एक स्थाई अनुबंध का मूल्य अंतर्निहित असेट की मूल्य प्रवृत्ति के साथ मिलता है। ApolloX फंडिंग दर के भीतर एक निश्चित ब्याज दर का उपयोग करता है, इस धारणा के साथ कि नकद रखने से अर्जित ब्याज BTC समकक्ष रखने पर अर्जित ब्याज से अधिक है। डिफॉल्ट रूप से,ब्याज दर 0.03% प्रति दिन (0.01% प्रति फंडिंग परिनिर्धारण अंतराल) पर सेट की गई है और बाजार के कारकों, जैसे कि संघीय निधि दर के आधार पर बदल सकती है।
उच्च चंचलता (वोलेटिलिटी) की अवधि के दौरान, स्थाई अनुबंध के मूल्य और अंकित मूल्य के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर हो सकता है। ऐसे समय में, प्रीमियम सूचकांक का उपयोग फ्यूचर्स मार्केट मूल्य और स्पॉट मूल्य के बीच मूल्य अभिसरण को लागू करने के लिए किया जाएगा। आप [जानकारी]के तहत प्रीमियम सूचकांक इतिहास देख सकते/सकती हैं।
प्रीमियम सूचकांक की गणना प्रत्येक अनुबंध के लिए अलग से की जाती है। सूत्र इस प्रकार हैं:
- प्रीमियम सूचकांक (P) = [अधिकतम (0, प्रभाव बोली मूल्य – मूल्य सूचकांक) – अधिकतम (0, मूल्य सूचकांक – प्रभाव आस्क मूल्य)] / मूल्य सूचकांक
- प्रभाव बोली मूल्य = बोली मूल्य पर प्रभाव मार्जिन काल्पनिक निष्पादित करने के लिए औसत फिल प्राइस
- प्रभाव आस्क मूल्य = आस्क मूल्य पर प्रभाव मार्जिन काल्पनिक को निष्पादित करने के लिए औसत फिल प्राइस
- मूल्य सूचकांक: प्रमुख स्पॉट विनिमयों से मूल्यों की एक टोकरी के आधार पर एक व्यापक सूचकांक, उनके सापेक्ष मात्रा द्वारा भारित।
- USDT स्थाई फ्यूचर्स अनुबंधों के लिए प्रभाव मार्जिन नोशनल (IMN):200 USDT मूल्य के मार्जिन (USDT में उद्धृत मूल्य) के साथ व्यापार करने के लिए नोशनल उपलब्ध; IMN = 200 USDT / अधिकतम लेवरिज पर प्रारंभिक मार्जिन दर
USDⓈ-M स्थाई फ्यूचर्स के लिए लेवरिज और मार्जिन पर अधिक जानकारी के लिए यहां क्लिक करें।
मान लें कि ऑर्डर बुक का बोली-पक्ष इस प्रकार है:
यदि स्तर x पर उद्धृत संचयी कमीशन राशि IMN से अधिक है: अनुबंध गुणक × ∑px × qx > IMN, और यदि स्तर x-1 पर उद्धृत संचयी कमीशन IMN से कम है: अनुबंध गुणक × ∑px-1 × qx-1 < IMN, तो स्तर x पर प्रभाव बोली मूल्य गणना में शामिल किया जाता है।
सूत्र:
प्रभाव बोली मूल्य = IMN / (IMN – अनुबंध गुणक × ∑px-1 × qx-1) / px + अनुबंध गुणक × ∑qx-1)