¿Qué es una orden trailing-stop?
Las órdenes trailing-stop te permiten preestablecer una orden dentro un rango de porcentajes concreto sobre el precio de mercado, para que esta orden se ejecute cuando el mercado se vuelva volátil. Cuando el mercado muestra una tendencia en una dirección favorable para los traders, esta estrategia puede ayudarte a afianzar tus beneficios y a prevenir pérdidas.
Cuando el mercado comience a mostrar una tendencia en una dirección favorable, la orden trailing-stop variará según el cambio en el precio, siguiendo el precio del activo en un porcentaje determinado. Mientras el mercado siga evolucionando en la misma dirección, puedes mantener la operación abierta para seguir obteniendo beneficios y afianzándolos. Una orden trailing-stop solo se mueve en una dirección. Si el precio de mercado se mueve en la dirección contraria en un porcentaje determinado, la orden trailing-stop se activará y la posición se cerrará a precio de mercado o se abandonará.
¿Cómo se ejecutan las órdenes trailing-stop?
Aunque no es frecuente, puedes establecer una orden trailing-stop de forma que se ejecute en cuanto abras una posición. También puedes establecer una orden trailing-stop como una orden reduce-only. Una orden reduce-only solo reducirá tu posición actual, sin añadirle nada ni abrir una nueva posición.
Cuando establezcas una orden trailing-stop de venta para una operación larga, asegúrate de que el precio de activación sea superior al precio de la última operación. El precio de la orden trailing-stop aumentará en un porcentaje concreto. Cuando el precio del activo suba, el precio de activación de la orden trailing-stop también lo hará, lo que genera un nuevo precio para la orden trailing-stop. Cuando el precio del activo baje, el precio de la orden trailing-stop no variará. Si el precio de la última transacción supera la tasa de callback preestablecida a partir del precio más alto, la orden trailing-stop se activará, se convertirá en una orden de mercado de venta y tu posición se cerrará a precio de mercado.
Una orden trailing-stop «de compra» es lo contrario a una orden trailing-stop «de venta». Cuando establezcas una orden trailing-stop de compra para una operación corta, asegúrate de que el precio de activación sea inferior al precio de la última operación. El precio de la orden trailing-stop disminuirá en un porcentaje concreto, junto con el precio del activo. Cuando el precio del activo baje, el precio de activación de la orden trailing-stop también lo hará, lo que genera un nuevo precio para la orden trailing-stop. Cuando el precio del activo suba, el precio de la orden trailing-stop no variará. Si el precio de la última transacción supera la tasa de callback preestablecida a partir del precio más bajo, la orden trailing-stop se activará, se convertirá en una orden de mercado de compra y tu posición se cerrará a precio de mercado.
Antes de que una orden trailing-stop pueda ejecutarse como orden de mercado y completarse, deben cumplirse las condiciones tanto del precio de activación como de la tasa de callback.
Diferencias entre las órdenes trailing-stop y las órdenes stop-loss
1. Las órdenes stop-loss te ayudan a reducir las pérdidas, mientras que las órdenes trailing-stop puede limitar las pérdidas a la vez que afianzan los beneficios.
2. Las órdenes stop-loss son fijas y deben restablecerse manualmente, mientras que las órdenes trailing-stop son más flexibles y pueden seguir automáticamente la dirección de los movimientos de precios.
Cómo colocar una orden trailing-stop
Deben cumplirse dos condiciones para poder activar una orden trailing-stop.
- Las condiciones de activación de la orden trailing-stop de compra son:
Precio de activación ≥ Precio más bajo
Tasa de recuperación ≥ Tasa de callback
- Las condiciones de activación de la orden trailing-stop de venta son:
Precio de activación ≤ Precio más alto
Tasa de recuperación ≥ Tasa de callback
1. Tasa de callback
La tasa de callback determina cuánto puede acercarse el precio de trailing-stop al precio de la última operación. La tasa de callback puede oscilar entre el 0,1 % y el 5 %. También puedes introducir la tasa de callback de forma manual o seleccionar una de las opciones rápidas, como «1 %» o «2 %».
2. Precio de activación
Puedes introducir el precio de activación al que quieras que se active la orden trailing-stop. Si no quieres introducir un precio de activación, de forma predeterminada se establecerá como precio de activación el último precio de mercado (el precio del último contrato o el precio de referencia, en función de la categoría de la activación).
Cuando estableces una orden trailing-stop de compra, el precio de activación debe ser inferior al precio de mercado actual. Por el contrario, el precio de activación debe ser superior al precio de mercado actual para las órdenes stop-trailing de venta.
Para cumplir estas condiciones, el precio de mercado más alto/bajo debe ser igual o superior al precio de activación.
3. Activación de la orden
Puedes elegir si quieres que la orden trailing-stop se active en función del «último precio» o del «precio de referencia». Si elegiste que se activara en función del «precio de referencia», la orden trailing-stop se seguirá activando cuando el precio de mercado sea igual o superior al precio de activación, aunque el precio de mercado no haya alcanzado el precio de activación.
Ten en cuenta que, en ApolloX, la liquidación se activa y las PnL no realizadas se calculan en función del precio de referencia. El precio de referencia y el último precio suelen variar ligeramente. Sin embargo, en momentos de gran volatilidad, puede que haya una gran diferencia entre estos precios. Si colocas una orden a partir del precio de referencia, pero quieres cambiarlo al precio actual o viceversa, puedes cancelar la orden y colocar una nueva.
Nota especial:
1. Es muy difícil establecer la tasa de callback y el precio de activación perfectos. Para que una orden trailing-stop funcione como debe, la tasa de callback no debería ser ni muy alta ni muy baja. De la misma forma, el precio de activación no debería estar ni muy cerca ni muy lejos del precio actual. Cuando la tasa de callback es demasiado baja o el precio de activación se acerca demasiado al precio actual, la orden trailing-stop se acercará demasiado al precio de entrada y es probable que se active como respuesta a las fluctuaciones habituales del mercado. En esos casos, el mercado no tiene tiempo de establecer una tendencia clara de la que pueda el usuario pueda beneficiarse. La orden podría activarse/cerrarse por una pequeña fluctuación en el precio de mercado, lo que se presentaría como una pérdida cuando el mercado se recupere.
2. Sin embargo, si la tasa de callback es demasiado alta, la orden trailing-stop solo se activará en condiciones de mercado extremas. Esto significa que te arriesgarías a sufrir grandes pérdidas potenciales. En tiempos de volatilidad extrema, lo mejor es usar una tasa de callback más alta, mientras que, en condiciones de mercado habituales, es preferible una tasa de callback más baja. No hay tasa de callback ni precio de activación perfectos. Recomendamos que cambies tu estrategia para las órdenes trailing-stop según sea oportuno, en función de las cambiantes condiciones del mercado.
3. Al colocar una orden, deberías considerar tu tolerancia al riesgo, tu experiencia en inversión, tu capacidad económica y otros factores importantes. A la hora de decidir dónde establecer la tasa de callback y el precio de activación, deberías sopesar con cuidado tus objetivos de beneficios y tu tolerancia a las pérdidas, además de tener en cuenta cuánto podría cambiar el precio del activo.
Página de la orden trailing-stop:
